Американские индексы достигли новых высот. Много там сидит шортистов, аж с 2011 года, но тем не менее, при полном отсутствии оптимистов он уже несколько лет взбирается все выше и выше. Много раз я зло высмеивал этих медведей и предупреждал что стоять против денежных принтеров это просто безумие, а если страшно и вы стали жертвой информационного шума, просто покупайте памперсы и не бойтесь.
http://elvis.whotrades.com/blog/43244644596
Так когда же упадет S&P 500 и что от этого будет российскому рынку? Все что буду писать дальше это рассуждения дилетанта и стоить помнить что большую часть портфеля я держу вообще в бордовых акциях (может поэтому и хладнокровен при спекуляциях), а не в фишках. Но именно используя просто здравый смысл помню как удавалось заработать весной 2011 на падении когда был тотальный оптимизм, в октябре 2011 на снижении рейтинга США агентством S&P, в январе 2012 на ожиданиях дефолта Италии и Испании, на Кипрском кризисе, игнорировать фискальные обрывы и потолки госдолга в 2013 и не растеряться при форс-мажорных обстоятельствах в марте 2014.
У меня в профиле висит рисунок - называется лекарство от потери здравого смысла. Еще от 2010 года. Внимательно всмотритесь. Агрессивно "шортить" или ждать крушения индекса S&P косолапые стали еще в 2013 году на подходе к его историческому пику. Т.е. по их логике надо было встать в шорт на 350 пунктах летом 1989 года...
Не знаю как тогда (мне было 6 лет), но в 2009 не помню я таких провидцев кто говорил о быстром восстановлении американского или российского рынка и росте до 2000 пунктов.
Т.е. если бы у меня не было своего мнения и я каждый день жадно бы смотрел РБК и читал блоги успешных трейдеров, я бы прислушивался только к таким персонажам, кто в 2009 или в 2010 или даже в 2011 говорил, что ралли неизбежно. А если они и тогда не верили в рост и сейчас, то это из серии про сломанные часы которые показывают правильное время два раза в день.
Обычно некоторые упертые товарищи отвергают очевидные факты про вечный рост фондового рынка приводя следующие излюбленные примеры. "Ха-ха расскажи это японцам или акционерам Газпрома купившим бумаги по 360 рублей". На самом деле нужно лишь обладать листком бумаги и калькулятором, чтобы понять, что такое дорого, а что такое дешево и не инвестировать в японский или технологический пузырь. По 360 Газпром в 2006 году дорого, ведь в 2004 он был 40. За 10 лет Газпром вырос с 40 до 150 и принес чистых 33 рубля дивидендов или дал +400% с реинвестированием. А вы что хотели? 100% каждый год? Такое дано только олимпийским чемпионам.
А мировые фондовые рынки тем временем восстановились и даже по мнению многих запузырились из-за действия денежных принтеров. Денег стало просто больше в системе. Шортить в таких условиях было чистым безумием. Вот интересный график от Spydellа. Он говорит, что так как американский принтер сворачивает работы скоро будет коррекция как было в 2010 и 2011. Считается, что к октябрю принтер заглохнет и тогда будет откат..
Я высказывал версию, что пик будет пройден когда индекс Nadaq перекроет свой номинальный максимум вслед за S&P 500 и Dow Jones.
Кстати классические инвестирование в индекс с учетом инфляции и дивидендов, показывает, что пики 2000 только пройдены и 14 лет инвестирования принесли 20%...Ну или более удачно 7 лет принесли 25%. Где пузырь?
Также есть полуконспирологическая версия. Только не смейтесь. Прошлый раз медевди также смеялись. Можно почитать. http://elvis.whotrades.com/blog/43277915310
Обама идет на свалку истории. К окнцу его правления США станут второй по размеру экономикой на планете. Кто будет следующим президентом? Хилари Клинтон или Джеб Буш? Да это смешно, нет никого посвежее у них что ли? Тем не менее демократы засиделись и для яркого ухода не помешает крах финансового сектора в 2016.
Ну хорошо предположим, он все же упадет на 20-30% завтра или в 2016 к радости отечественных шортистов (не многие из них вообще открыли зарубежные счета), что будет дальше? Как поведут себя рынки?
Трюк то в том, что когда денежная масса растет или попросту происходит неконтролируемая эмиссия активы пропорционально дорожают. Это наверное один базовых законов экономики. Представьте если бы зашортили в эпоху гиперинфляции в Германии в 1920-х? Кто будет менять свои реальные акции, доли в заводах, компаниях, инфраструктуре на фантики? Эта ужасная политика цетнробанков по снижению уровня долга в экономике разогнала стоимость финансовых активов. Вот продал фонд акции, а что взамен? Деньги? А куда их девать если ставки на нулях? Купить облигации мусорных стран? Так и случилось. Испанские бумаги дороже американских, да и американские на пиках, облиги почти ничего не дают.
Представьте вы играете в монополию и выиграли кучу игрушечных денег, но по большому счету это просто бумажки. Это примерно и случилось с американскими инвесторами. И тут возникает уникальное окно. Поменять огромное количество бумажек на что-то настоящее. Все реальное должно резко подорожать, очень быстро. Вся эта денежная масса перетечет на сырьевые рынки, просто больше некуда. Так было в 2007 году. Американский рынок стал тонуть из-за ипотечного кризиса, зато нефть. калий, медь, алюминий, уран, уголь, сахар полетели вверх и целый год раллировали. Я назвал этот эффект "сырьевым протуберанцем".
Этот мой прогноз не новый, но он обязательно сработает. Мировая экономика все больше и больше потребляет ресурсов. Это видно по любому промышленному товару. Многие сырьевые товары уже растут (нефть в рублях пробивала исторический максимум). Палладий, какао-бобы на максимумах, промышленные металлы идут в гору. В начале 2014 пройдена нижняя точка, когда были минимальные инвестиции в новые производства, из-за того что цены по ряду товаров ушли ниже себестоимости. С учетом роста потребления излишки быстро съедят и все начнет бурно расти, тем более неэффективные мощности уже ушли с рынка. И помните когда об этом расскажут с экрана телевизора поезд уже уйдет.
P.S. Давно не публиковал посты - после весны напрочь пропал литературный дар ))) Обещал не писать, когда все рухнуло, потому-что тролли-паникеры и всевозможные болтуны-дилетанты одолели своей бездарностью и сказал что через пару месяцев посмотрим как все лихо отрастет и потом думаю появлюсь весь в белом ))))
На самом деле стало очевидно, что независимая аналитика никому не нужна, все старые персонажи вне зависимости от их аналитических способностей по прежнему на арене, а бредогенераторы типа Демуры будут вечны. Поэтому и не пишет талантливый ДенПанас. А зачем? Зачем это все? После пяти лет ведения блога и я потерял в этом смысл. Думал дело в измельчавшем comon.ru, пробовал писать и в Facebook и в своей группе в контакте и в Инвесткафе да и так много куда зовут. Но для многих мой труд это просто чтиво, а пользы он не приносит. Чтобы я там не написал, начинается стандартная интернет-склока. Читатели прошлых лет все повымерли и это самое главное, аудитория помельчала, лудоманов я не люблю, а успешные инвесторы сидят себе тихо не высовываются в своих дивидендных окопах. Раньше было какое-то желание что-то показать, рассказать, какой-то спортивный азарт, просто хотелось выложить мысли чтобы они остались на бумаге или в электронных чернилах, но чувствую что ни получаю ни материальной, ни самое главное моральной отдачи. И главное это совершенно не совпало с ситуацией на рынке, можно было бы объяснить если бы я устал от тяжелого рынка. Наоборот ситуация и на бирже и в экономике предоставляет сейчас кучу возможностей, каких не было уже пару лет. Да и весна была сверхприбыльной и прогнозы точны.Но нет, не подымается рука. Что делать? )