У меня есть предположение, что большой покупатель еще больше в будущем переоценит данную бумагу. И 82000 будут взяты. Несмотря на то что ни приватизации, ни дивидендов в ближайшие годы не будет, он почему-то готов ждать и наверняка обладает информацией из правительства о его планах. Но вот локально, в его интересах сдуть пар. Устроить мини-крушение, чтобы высадить из лонгов немногочисленных инвесторов, потом медленно продолжит скупку. Придумают негатив, как будто бы неожиданный. Например Транснефть объявит о дивидендах в 800 рублей на ближайшие два года.
Теперь близятся сразу две глобальные идеи в Транснефти и кто-то изначально знал о том, что это не мечты, а реальность. Наличие манипулятора в стакане не вызывает сомнений у того кто следил за торгами в этой бумаге.
1. Дивиденды в 25% прибыли по МСФО. За 2012 год прибыль была 184,4 млрд. рублей. 25% это 46,1 млрд. рублей. Делим на 7101720 акций и получаем 6500 рублей. А так как глобальных строек уже нет, а небольшие заканчиваются (Куюмба-Тайшет, ответвления на Туапсинский и Комсомольский НПЗ Роснефти, Заполярье-Пурпе), то в перспективе денежный поток будет зашкаливать.
2. Приватизация 3,11% акций. Сейчас доля государства в уставном капитале 78,11%, решено ее сократить до 75%. У государства 100% обычки, но нет префов. Кстати префов 22%, а не 25% как обычно из-за допки в 882220 акций для присоединения государственного Транснефтепродукта. 3,11% акций это 220863 обычки. Free-float в 4% обычки это смешно. Чтобы сделать голубую фишку, префы стоит конвертировать. Косвенно об этом говорит вот это:
По 82000 рублей за бумагу капитализация равна всего 582 млрд. рублей. P/E=3. 100000 также не предел, но опять же все не сразу, игра в долгую. Дивы не скоро, приватизация осенью 2014. Но и играют не спекулянты торгуя 1 акцией, а очень крутые парни, собрали большой кусок огромной и суперприбыльной инфраструктурной монополии.
Обнаружил интересный факт. В 2009 на сайте finam.ru сформировал виртуальный портфель. Был февраль 2009 года. Вроде отличные цены для покупки акций. Хотя дно не угадал, что собственно невозможно. 400000 рублей на счете. 4 бумаги по 100000 на каждую. С тех пор ничего с ними не делал. До сих пор он висит и напоминает о больших циклах.
Какие бумаги я выбрал тогда? Мечел, АКРОН, Распадская, Транснефть ап. Интересно чем я руководствовался? Дивиденды, P/E, корпоративное управление, т.е. то что сейчас популярно, все это не брал в расчет. Может быть надо было брать Магнит, Сбербанк и НоваТЭК, но кто взял? Я помню сам купил Ростелеком ап с плечом и держал почти год.
Акции в портфеле выросли очень мощно за два года к весне 2011 видимо было больше 2 млн. рублей, но две из них через 4,5 года стоят дешевле, чем когда я их покупал казалось бы на дне кризисного 2009 года. АКРОН купленный по 432 рубля устоял и даже дивиденды принес неплохие. А вот Транснефть выперла в 10 раз и никакие кризисы ей нипочем.
