Вышло сообщение что Corvest ltd. ликвидировано. Можно подвести итоги серии событий идущих с декабря 2012 года. Это ООО владело 13 911 346 акциями ГМК "Норильский никель". Теперь капитал компании сократился до 158 245 476 акций. А еще недавно было 190 627 747 акции. Т.е. доли акционеров выросли на 20%.
Соответственно при неизменной капитализации, цена бумаги должна в теории вырасти на 20%. Сейчас капитализация равна 830 млрд. рублей, что в 3,5 раза больше чем у сопоставимого по выручке РУСАЛа.
Интересны следующие моменты:
1. Интеррос пересек рубеж в 30%, но выставлять оферту уже нет нужды, лазейкой в законе они воспользовались, да и прятать пакет за Trafigura также нет смысла. Потанин де факто главный акционер. Теперь можно и докупать бумаги. Куда РУСАЛ будет тратить дивиденды ($2,5 млрд.) ясно, а куда Потанин денет почти $4 млрд.?
2. Millhouse ltd. будет бумаги докупать до 10%. Это очевидно. ГМК стал классической олигархической группой. Любителям стандартов а-ля ТНК-ВР сюда.
3. Дивиденды просто огромные. 400 рублей за 2012 и 600 рублей за 2013 и 2014. Это 1600 рублей за 2 года или 30,4%. Как я уже считал в банке такого не получишь. Плюс мы уже знаем что ГМК слил на $1 млрд. энергоактивы уничтожив капитализацию сектора, но зато даст специальные дивы в следующем году по 200 рублей на бумагу. Это уже 34% за два года. С реинвестированием еще выше.
РУСАЛ раскрыл инфу по дивидендам еще в марте, но никто казалась бы этого не увидел.
4. Цикл находится в нижней точки и промышленные металлы могут подрожать.